Son actualité. L’action de l’énergéticien s’est appréciée de 5,3% le 27 février dernier en réaction à la révision à la hausse de son résultat net récurrent pour 2025, après un exercice 2024 marqué par le repli de 10,7% du chiffre d’affaires et la baisse de 6% du résultat d’exploitation hors activité nucléaire.
Confiants, les dirigeants du groupe visent désormais un objectif de résultat net récurrent à un niveau compris entre 4,4 et 5 milliards d’euros pour 2025, contre une fourchette de 3,9 à 4,5 milliards d’euros annoncée précédemment. Le résultat d’exploitation hors nucléaire est quant à lui attendu dans une fourchette indicative de 8 à 9 milliards d’euros (contre 7,9 à 8,9 milliards d’euros auparavant).
Notre analyse. Les investisseurs semblent donner crédit aux objectifs affichés par les dirigeants. Selon Factset, les analystes ont commencé à rehausser leurs anticipations de résultat net par action pour les trois prochains exercices.
Compte tenu du vent d’optimisme, nous faisons évoluer notre recommandation d’un cran, sans toutefois passer à l’achat, car la valeur d’entreprise représente plus de 6,3 fois l’excédent brut d’exploitation attendu à fin 2025.
Au cours actuel, le rendement s’élève à 8,6% pour le prochain dividende de 1,48 euro.
Notre conseil
- Conservez. [ENGI] Objectif : 18,50 €.
- Profil : dynamique.
- Prochain rendez-vous : assemblée générale, le 24 avril.